Powiat Nakło n.Notecią

Uchwała nr XXIV/ 159 /2008
Rady Powiatu w Nakle nad Notecią
z dnia 26 marca 2008

w sprawie emisji obligacji Powiatu Nakielskiego

Na podstawie art. 12 pkt. 8 lit. b ustawy z dnia 5 czerwca 1998 roku o samorządzie powiatowym (Dz. U. z 2001 r., Nr 142, poz. 1592 ze zmianami), art. 82 ust. 1 pkt. 2 i art. 84 ustawy z dnia 30 czerwca 2005 roku o finansach publicznych (Dz. U. Nr 249 poz. 2104 ze zmianami) w związku z art. 2 pkt. 2 i art. 9 pkt. 3 ustawy z dnia 29 czerwca 1995 roku o obligacjach (Dz. U. z 2001 r. Nr 120, poz. 1300 ze zmianami)


                                              uchwala się, co następuje:
 
§1
1.      Powiat Nakielski wyemituje w 2008 roku 44 obligacje na okaziciela o wartości nominalnej 250.000 zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy złotych) każda, o łącznej wartości nominalnej 11.000.000,00 zł (słownie: jedenaście milionów złotych).
2.      Emisja obligacji nastąpi poprzez propozycję nabycia skierowaną do indywidualnych adresatów w liczbie nie większej niż 99 osób.
3.      Obligacje nie będą zabezpieczone.
4.      Cena emisyjna obligacji równa będzie wartości nominalnej.
5.      Obligacje mogą mieć formę niematerialną.
 
§2
Powiat wyemituje dziesięć serii obligacji:
1)      IA o wartości 750.000 zł i okresie wykupu jednego roku od daty emisji,
2)      IB o wartości 1.000.000 zł i okresie wykupu 2 lata od daty emisji,
3)      IC o wartości 1.000.000 zł i okresie wykupu 3 lata od daty emisji,
4)      ID o wartości 1.000.000 zł i okresie wykupu 4 lata od daty emisji,
5)      IE o wartości 1.000.000 zł i okresie wykupu 5 lat od daty emisji,
6)      IF  o wartości 1.250.000 zł i okresie wykupu 6 lat od daty emisji,
7)      IG o wartości 1.250.000 zł i okresie wykupu 7 lat od daty emisji,
8)      IH o wartości 1.250.000 zł i okresie wykupu 8 lat od daty emisji,
9)      II  o wartości 1.250.000 zł i okresie wykupu 9 lat od daty emisji,
10)  IJ  o wartości 1.250.000 zł i okresie wykupu 10 lat od daty emisji.
 
§3
Celem emisji jest pozyskanie środków na finansowanie wydatków i inwestycji określonych uchwałą budżetową Powiatu Nakielskiego na 2008 rok w zakresie:
1)      pokrycia ujemnego wyniku finansowego Samodzielnego Publicznego Zakładu Opieki Zdrowotnej w Szubinie w likwidacji oraz Samodzielnego Publicznego Zakładu Opieki Zdrowotnej w Nakle w likwidacji,
2)      inwestycji z zakresu oświaty, sportu, rekreacji oraz remontów obiektów oświatowych,
3)      inwestycji drogowych, remontów i modernizacji dróg,
4)      spłaty kredytu zaciągniętego przez Samodzielny Publiczny Zakład Opieki Zdrowotnej w Nakle nad Notecią w 2007 roku poręczonego przez Powiat Nakielski.
 
§4
1.      Oprocentowanie obligacji będzie zmienne.
2.      Obligacje będą oprocentowane w stosunku rocznym,  przy czym oprocentowanie obligacji będzie każdorazowo ustalone przed rozpoczęciem każdego kolejnego okresu odsetkowego na podstawie stawki WIBOR 12 M.
3.      Stopa oprocentowania będzie sumą stawki bazowej oraz marży.
4.      Jeżeli termin wypłaty odsetek przypadnie na sobotę lub dzień ustawowo wolny od pracy, wypłata odsetek nastąpi w najbliższym dniu roboczym.
5.      Stawką bazową, o której mowa w ust. 3, będzie stawka WIBOR dla depozytów dwunasto miesięcznych ustalona na dwa dni robocze przed dniem emisji lub pierwszym dniem kolejnego okresu odsetkowego. W przypadku przyjęcia przez Polskę euro jako waluty narodowej stawka ta zostanie zastąpiona stawką EURIBOR dla okresu 12 miesięcy.
6.      Marża zostanie ustalona w drodze konkursu ofert na wybór organizatora i gwaranta emisji (subemitenta usługowego), o którym mowa w § 6 ust. 1.
7.      Poczynając od dnia wykupu obligacje nie będą oprocentowane.
 
§5
1.      Źródłem wykupu obligacji będą dochody własne Powiatu Nakielskiego.
2.      Wykup obligacji nastąpi wyłącznie poprzez świadczenie pieniężne w kwocie równej wartości nominalnej obligacji.
3.      Jeżeli data wykupu obligacji określona w § 2 dla danej serii przypadnie na sobotę lub dzień ustawowo wolny od pracy, wykup nastąpi w najbliższym dniu roboczym.
4.      Dopuszcza się nabycie przez Powiat Nakielski obligacji przed terminem wykupu w celu umorzenia.
5.      Czas trwania programu emisji obligacji komunalnych określa się na lata 2008-2018.
 
§6
1.      Powiat Nakielski jako emitent obligacji komunalnych zawrze z bankiem umowę o organizację i gwarancje emisji.
2.      Wydatki związane z przygotowaniem i organizacją emisji obligacji zostaną pokryte z budżetu Powiatu na rok 2008.
 
§7
Wykonanie uchwały powierza się Zarządowi Powiatu w Nakle nad Notecią, który upoważniony jest do dokonywania wszelkich czynności związanych z przygotowaniem i przeprowadzeniem emisji obligacji oraz wypełnienia świadczeń wynikających z obligacji.
 
                                                                         § 8
Traci moc Uchwała Nr XXI/131/2007 Rady Powiatu w Nakle nad Notecią z dnia 28 grudnia 2007r. w sprawie emisji obligacji Powiatu Nakielskiego.
 
§9
Uchwała wchodzi w życie z dniem   1 kwietnia  2008 roku.
 
 
                                                                                    
                                                                   PRZEWODNICZĄCY RADY
 
                                                                 Małgorzata Waleryś-Masiak  
 
 
                                                 Uzasadnienie
 
 
           W dążeniu  do pozyskania środków na pokrycie deficytu w budżecie na 2008 rok poprzez emisję obligacji Zarząd Powiatu kieruje się kryterium osiągnięcia efektu przy jak najniższym całkowitym koszcie. W wyniku przeprowadzonych konsultacji możliwe jest obniżenie kosztów pozyskania środków finansowych, przy zastosowaniu następujących warunków emisji:
1.      Dopuszczenie materialnej formy dokumentów obligacji, który umożliwi większej liczbie podmiotów złożenie oferty na pełnienie funkcji agenta emisji obligacji. Obecne zapisy ograniczają liczbę takich podmiotów tylko do tych, które prowadzą rachunki papierów wartościowych.
2.      Zwiększenie nominału jednej obligacji z 50.000 do 250.000 złotych. W przypadku emisji obligacji w formie materialnej zwiększenie nominału obligacji spowoduje zmniejszenie liczby drukowanych dokumentów z 220 do 44 a tym samym obniżenie kosztów.
3.      Skrócenie okresu zadłużenia z tytułu wyemitowanych obligacji z 18 do 10 lat w sposób istotny ogranicza całkowity koszt obsługi emisji , natomiast wydłużony okres finansowania wiąże się ze zwiększoną marżą inwestorską. Przeprowadzona symulacja uwzględniająca całkowity koszt emisji wskazuje, że skrócenie okresu obsługi obligacji do 10 lat obniża znacząco bezwzględne koszty odsetkowe.
4.      Przyjęcie jako bazowej stopy EURIBOR dla okresu 12 miesięcy zbliża emisję do rynkowego standardu rocznej wypłaty odsetek, upraszcza obsługę całej emisji – wypłata kuponu w 10, a nie 40 okresach odsetkowych.
5.      Rozszerzenie źródeł finansowania wykupu obligacji. Zapis mówiący tylko o dochodach z tytułu udziału w podatku dochodowym od osób fizycznych może spowodować, że ze względów wyłącznie formalnych nie będzie można wykupić obligacji.